瑞达期货 CTA领跑者 创新步履不停

作为我国期货行业首批A股上市的期货公司之一，瑞达期货在董事长林志斌的带领下，依靠专业团队的努力，致力于构建以期货资管为核心竞争力，资管业务、风险管理业务为两翼的多元化、全方位业务发展格局。多年来公司的净资产回报率和净利润始终排在行业前列，特别是资产管理业务已经成为我国期货行业的一面旗帜。

做精产品做强企业，在大资管竞争中乘风破浪

作为首家在深交所挂牌的期货公司，瑞达期货上市后获得了市场以及投资者的广泛关注，在传统期货经纪业务规模稳步提升的同时，发力创新业务，寻求差异化发展。特别是在疫情肆虐的2020年年初，瑞达期货克服重重压力，重新梳理品牌定位，进行全新战略规划，提出以CTA作为公司核心业务，带动经纪业务、风险管理业务的经营战略，并加大了信息化建设、渠道建设以及市场活动管理。公司的CTA不负众望，管理规模快速增长，赢得了行业和客户的高度认可。

“瑞达资管聚焦于CTA领域，坚持自主管理发展为主，以实操投研经验为驱动，在创新发展与合规经营并举的经营思路下，充分发挥CTA‘风险管理器’的作用和逆周期配置的特点，目前已发展形成收益稳定、风险可控的瑞智进取、瑞智无忧、瑞智稳健三大系列主动管理型期货资管产品，具备7年以上的历史业绩积累。”据瑞达期货相关负责人介绍，截至2021年11月26日，瑞达期货无忧策略成立以来年化收益率为41.46%，近一年最大回撤为5.51%。

“公司今年以来资管业务规模大幅提升，这主要得益于两方面因素的影响：一方面是大资管时代到来，财富管理需求增加，CTA逆周期配置的特点得到投资者进一步的认可；另一方面是多年来公司的CTA产品策略表现突出，尤其是明星策略经受了市场近几年的重重考验，在业界拥有了良好的口碑。”据瑞达期货相关负责人介绍，瑞达期货资管产品目前已具备五大特点：一是纯自主管理发展为主，没有通道业务；二是专业耕耘期货及期权等衍生品市场，专注投资大宗商品期货和期权、金融期货及其衍生品；三是已发展形成收益稳定、风险可控的主动管理型期货资管产品体系；四是坚持市场中性的投资策略，通过期货市场不同品种的强弱关系进行分散投资，从不谋求汇集资金优势影响价格获取额外收益；五是国内唯一一家具备承接10亿元以上银行委外业务受托规模的纯期货资管公司。

据了解，瑞达资产管理团队下设产品策略、投资、风控、交易及运维等部门，拥有交易团队，并配有瑞达期货研究院作为研发支持部门和产品策略研究中心。另外，还有自动化工程院作为软件后台支持，为资管业务提供各种先进软件服务及量化交易支持；IT部作为硬件后台及系统运维支持，负责资管各交易系统、管理系统等的日常维护及优化。

“下一步瑞达期货资管业务主要在以下四方面发力：一是在CTA基金头部管理机构中严格挑选出主观对冲、量化趋势、量化中性、宏观对冲、多策略对冲的代表性产品，以低相关性为前提，发行FOF组合产品，解决目前国内CTA资源稀缺背景下投资者如何选择优秀CTA并进行长期配置的难题。同时，进一步拓宽产品类型，满足不同投资者的理财需求。二是加强销售渠道建设，加强与银行、券商、信托、基金销售公司的沟通与合作，委托第三方机构代理资管产品销售，扩大公司资管产品的销售范围。三是发挥CTA策略与债券类、权益类投资策略低相关性的优势，引进机构投资者，促使公司的资管产品成为银行、券商、信托、基金等机构的配置对象。四是加大对投资交易人才的引进，丰富投资策略，拓宽资管产品的投资范围，促使公司的交易策略全覆盖。”瑞达期货相关负责人表示。

不仅如此，瑞达期货还是期货行业发展风险管理业务较早、规模相对较大的期货公司之一。随着近年来期货品种的逐渐完善、做市业务的推广以及场外衍生品市场的蓬勃发展，公司风险管理业务的收入与利润稳步提升。瑞达期货全资子公司瑞达新控资本管理有限公司具备包括甲醇期权在内的共计16个期权的做市商资格，投入几亿元作为做市资金。2021年以来，瑞达新控所有期权品种做市总排名靠前，其中橡胶期权连续9个月排名位居第一，甲醇期权连续7个月排名位居第一，黄金、铝、原油、棉花、白糖、PTA以及动力煤期权等多个月份排名位居第一。多数期权做市品种表现优异，成交量大，为市场提供了良好的流动性。2018年至2020年，风险管理业务收入占公司营业总收入比重分别为29.69%、66.88%、48.19%。今年上半年，瑞达期货的风险管理业务实现营业收入同比增长77.87%，实现公募、私募以及风险管理业务齐头并进。

值得一提的是，瑞达期货公募基金业务有望与资管业务相协同，更有效打造公司大资管业务品牌。2020年3月，公司全资子公司瑞达基金正式成立；2021年6月，瑞达基金成立了首只基金——瑞达行业轮动混合型基金；7月再次推出瑞达鑫红量化6个月持有期混合型基金。此外，瑞达瑞丰债券型发起式基金的申请也于6月获证监会受理。截至2021年10月11日，瑞达基金共推出2只公募基金产品，累计规模达4.45亿元。瑞达基金是瑞达期货布局大资管行业的中坚力量，获批公募牌照可以让瑞达期货资管布局更加完善和丰富。

立足期货提供多元化产品，国际化布局提升竞争力

创立于1993年的瑞达期货紧跟中国期货市场的发展步伐奋楫笃行，秉承“勤奋、敬业、诚信、专业”的经营理念，瑞达期货一直致力于构建以涵盖期货、证券等金融业经纪业务为基础，以投资咨询业务为引导，以资产管理业务和风险管理业务为两翼的多元化、全方位业务发展格局，努力满足实体经济以及社会日益增长的综合金融服务需求，实现“专业风险管理，卓越金融服务”的发展愿景。2019年9月，瑞达期货在深交所正式挂牌上市，成为深交所第一家、A股市场第二家期货上市公司。目前，瑞达期货在全国18个省设立43家分支机构，覆盖全国主要经济地区，成长为国内大型全牌照期货公司。以董事长林志斌为核心的高级管理团队拥有丰富的期货从业经验，对行业发展趋势有着敏锐的洞察力，对市场的变化和客户需求有着深刻的理解和认识，围绕企业的整体发展框架制定了适宜公司的发展战略，成功带领公司实现平稳、快速成长。

依据中国证监会对期货公司的分类评价结果，瑞达期货2021年获评A类AA级。2021年前三季度瑞达期货实现营业收入16.53亿元，同比增长116.04%；净利润3.7亿元，同比增长181.23%。2020年三季度至2021年三季度，瑞达期货分季度分别实现净利润0.6亿元、1.17亿元、0.88亿元、1.5亿元、1.32亿元，同比增长153.6%、311.25%、322.85%、196.44%、119.49%，连续5个季度净利润增速超过100%。截至2021年10月，瑞达期货年度累计净利润全行业排名第六。

2016年7月，瑞达期货全资收购运筹国际投资控股（香港）有限公司，并更名为瑞达国际金融控股有限公司。瑞达期货通过在香港设立全资子公司瑞达国际金融股份有限公司作为持股平台，下设全资孙公司瑞达国际金融控股有限公司和瑞达国际资产管理（香港）有限公司，致力于为境内外客户提供高质量、全面的金融增值服务。公司依据监管机构的要求和指引制定内控制度、部门制度、工作流程，已建立一套完整的运营体系，保障公司业务合规开展。为满足公司业务的进一步拓展，瑞达期货已着手开始进行对瑞达国际股份的增资。

瑞达国际金融控股有限公司为客户提供的期货及期权产品涵盖多个国际主流市场，国际期货交易室提供24小时中文、英文、粤语不间断服务，保证客户随时可以下单交易以及电话咨询。据了解，公司运营平稳，客户数量、客户权益、交易量、公司收入均稳步增长。公司还定期组织境外交易所及专业机构与客户的互动、培训、产品推介，并积极参与境外交易所的各项推广活动，灵活多样的合作模式拉进了公司与客户的距离。下一步，通过对境内外资源的整合，将持续为客户提供专业的金融服务，逐步实现公司的国际化战略目标。

大数据中心建设提速，拓展线上线下服务“全链条”

随着5G移动通信的推广以及企业数字化、智能化转型的深入开展，全球数据呈现出海量聚集、爆发增长的特点，对数据中心的需求不断加大。在此背景下，2020年，瑞达期货提出智慧瑞达-大数据中心概念。据了解，低碳大数据中心建设面积近4000平方米，按照国内A级、国际T3标准设计，是瑞达期货综合金融发展战略的核心运营平台，助力公司向财富管理以及科技金融转型的需求。

“公司在持续加大投入进行硬件升级和系统功能迭代的同时，还注重内容形式创新和质量提升。”为了更好地支撑公司财富管理业务的发展，瑞达期货还计划筹建金融科技子公司。据瑞达期货相关负责人介绍，公司自媒体作为公司对外的主要窗口，目前已形成微信、微博、抖音、喜马拉雅等平台组成的全方位宣传矩阵，通过分享最新的期货市场消息和产业资讯，帮助客户建立科学合理的投资理念，提高客户把握大势、掌握资金管理及风控技术的能力。“公司自媒体矩阵紧密结合市场热点进行文案、图文等方面的推广，最大化扩大期货的影响力和受众面，在运营中一方面根据市场趋势不断优化发布内容，使用户数据稳定增长；另一方面，加强与用户进行良好的互动，提升平台活跃度与用户黏度。”

同时，瑞达期货研究院承担公司市场研究、机构服务、策略研究、业务创新等重要工作职责，是集人才中心、信息中心和产品中心三大功能为一体的专业部门。研究院目前研究领域覆盖所有已上市期货、期权品种，保持全品种研发，同时还开展各种机构服务工作，并开发各种服务产业机构的研发系统。研究院在套利套保研究方面积累了丰富的经验，曾签约多项合作套利投资咨询服务，涉及黑色、化工、有色、农产品板块。为了更好地为产业为客户提供服务，研究院不断设计开发各种研发产品，并通过当下流行的“互联网+”及新媒体以及公司自己开发的系统呈现给客户，其中短讯通、持仓分析、资金流向、技术解盘、低风险套利机会挖掘、定价咨询以及企业期货部门组建、期货人才培养、产业调研、库存风险管理、市场交易策略等十几个投资咨询服务项目深受客户青睐。另外，为了更好地服务产业客户，2021年，研究院还升级了集信息、数据、分析为一体的智能投研平台客户端“瑞智分析决策系统”，同时以行业产业会议、沙龙及直播的形式为客户提供行情解读及学习平台。研究院通过提供各种交易模型、策略方案、技术创新等形式积极为公司资产管理业务、风险管理子公司提供研究支持，并取得良好的业绩表现。

2020年疫情肆虐，线下客户开发以及线下活动开展陷入停滞状态，瑞达期货积极应用各种手段开拓线上服务，创建了一套从线上宣传、开发客户到服务客户的一系列、成体系的经纪业务开发和服务模式。同时，举办了形式多样的线上会议，旨在满足不同层次客户的需求，解决线下不能够见面的问题。同时，为满足广大实体行业客户的需求，分别组织了多场专题报告会，及时解答产业客户对运输成本上涨、原材料价格暴涨等所带来的一系列担忧，较好解决了参会企业的风险管理问题。

金融赋能助力乡村振兴，精准扶贫硕果累累

作为行业首批上市公司，瑞达期货承载上市公司的责任与担当，积极响应中国证监会和中国期货业协会关于期货市场“服务三农”与“精准扶贫”的号召，通过金融创新工具助力国家脱贫攻坚战。

“自2018年首次参与‘保险+期货’项目以来，瑞达期货始终坚持发挥专业优势，不忘服务实体经济的初心，以服务对象需求为导向，丰富服务产品和工具，提升服务实体企业的能力。公司积极践行精准扶贫，不断创新服务模式和方案，探索多样化的‘保险+期货’项目，以金融创新手段，助力国家脱贫攻坚战。”据瑞达期货相关负责人介绍，瑞达期货发挥专业特色和优势，自2018年起积极开展“保险+期货”试点业务，并不断做细做精，开发创新模式。“2018—2020年，公司一共承接11个‘保险+期货’项目，业务范围涵盖云南、黑龙江、河南、甘肃、海南等省份，涉及玉米、豆粕、橡胶、苹果等多个品种，为农民、新型农业经营主体、企业等主体提供超过13亿元保险保障，惠及超1万建档立卡户，平均赔付率超过100%，最高赔付率为245.36%，服务主体对项目认可度较高。同时，风险管理子公司则致力于期现结合与风险管理业务，以服务实体产业为宗旨，以产业基本面研究为基础，依托现货及渠道资源，结合场内、场外两个市场，综合利用期货、期权、掉期等金融衍生工具，通过基差贸易、合作套保、仓单质押融资等业务，深入服务产业链上下游及物流仓储等环节，强化服务实体经济的深度和广度。”

2018年以来，瑞达期货连续4年在云南省勐腊县开展天然橡胶“保险+期货”试点工作及项目知识培训，“授鱼和授渔”同步进行，保护了胶农利益，助力当地产业发展，达到“精准扶贫”的效果，得到了政府和社会各界的关注和认可。脱贫摘帽不是终点，是奋斗的新起点，瑞达期货通过多年对勐腊橡胶产业的调研、帮扶经验总结，继续协同助力勐腊橡胶产业创新发展及乡村振兴。2021年瑞达期货组织资深研究员和实体企业对橡胶行情进行了多轮论证分析，7月中旬启动勐腊县为期4个月的天然橡胶“保险+期货”试点项目，项目引入收购企业，增强胶农与胶企之间订单关系的稳定性，促进产业链上下游利益联结机制进一步完善。

2021年是“十四五”开局之年，也是巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的起步之年。开年以来，生猪价格持续下跌，而猪饲料价格维持高位波动，养殖企业利润受损严重。针对产业困境，瑞达期货除天然橡胶之外，还积极服务多个生猪、猪饲料的“保险+期货”试点项目。其中，瑞达期货在福建漳浦的生猪“保险+期货”试点项目理赔金额215万余元，赔付率达196%。

随着期货公司业务多元化发展，核心竞争力不断增强。成绩将瑞达期货的发展推向了新的高度，而公司的业务创新与拓展更是新的起点。作为公司掌门人，瑞达期货董事长林志斌自1991年涉足期货行业以来，凭借其对期货行业的热爱和执着，深耕期货行业和公司经营30年，引领公司实现由单一的经纪业务向多元化业务的转型发展，并为未来公司成为综合金融服务商奠定坚实的基础。2020年6月10日，在厦门大学举办的100周年校庆倒计时300天活动中，作为厦门大学EMBA校友，林志斌向学校捐赠2000万元，用于支持厦门大学设立期货本科专业方向的课程，为期货行业发展培养专业人才。

关于未来，林志斌对瑞达期货充满信心，同时也明确提出了未来前进的目标：瑞达期货将立足国内市场、拓展国际市场，推进营销产品化、服务标准化、信息集中化，形成稳定盈利模式和持续竞争优势，并致力于以涵盖期货、证券等金融业经纪业务为基础，以投资咨询业务为引导，以资产管理业务和风险管理业务为两翼的多元化、全方位业务发展格局，努力成为具有国际竞争力的全能型现代综合金融服务企业集团。

以上信息仅供参考，不作为入市建议

来源：期货日报  张蕾

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