-
您好，欢迎来到瑞达期货！ 股票代码：002961
-
客服热线：4008-8787-66
理念与技巧
走向成熟闲来收拾书房，无意间翻出一本早年读过的投资指南——《走出幻觉? 走向成熟》。虽然扉页上的批注早已泛黄，但书中蕴含的核心思想，与笔者在投资路上向内求索的修行不谋而合。 作为期货趋势跟踪领域的交易者，《走出幻觉? 走向成熟》的作者“金融帝国”从最真实的交易者视角，揭示了市场的真相和交易的误区。导读中精准点出本书的核心：“这是一本站在交易者的视角观察市场的作品。或者说，这是一本真正意义上为交易者而写的书。” 放弃对预测的执念 市场中最常见的幻觉，莫过于交易者试图以上帝视角掌控一切。很多交易者执着于预测市场拐点，渴望精准捕捉最高点与最低点，将交易成功寄托于精准预判之上。但是，作者用“冰山原理”与亲身经历印证：市场的复杂性远超人类的预判能力，所谓精准预测不过是交易者自欺欺人的幻觉。 值得一提的是，“冰山原理”深刻揭示了交易者可见的市场信息（财报数据、技术指标等）仅是冰山一角，海面下的未知因素（政策变化、情绪共振、“黑天鹅”事件等）才是价格波动的核心驱动力。这打破了传统投资中“预测制胜”的观念，说明市场并非线性因果的简单叠加，而是充满不确定性的复杂系统。1999年的小盘基金泡沫、2000年的科技股火热等案例证明，当某种确定性共识被普遍接受时，市场往往正酝酿着巨变。 由此看来，成熟交易者首先要觉醒的是放弃对完美预测的执念。正如作者提出的“树形原理”：事后回溯市场走势如同从树叶中找到唯一的树干，但事前预测却如同从树干分叉出无数可能的枝丫。因此，投资的核心并非精准预判点位，而是接受不确定性，通过捕捉概率优势获得成功，而非追求绝对正确来盈利。 准确把握市场趋势 趋势是市场运行的方向和力量，反映了市场供求关系的变化和交易者情绪的波动。在充满不确定性的市场中，如果交易者能准确把握市场趋势，顺势而为，就有获得丰厚收益的可能，但若逆势操作，无异于逆水行舟，往往会遭受损失。 “金融帝国”将趋势跟踪视为贯穿实战的重要投资理念，即通过少数大额盈利来弥补多次小额亏损，强调做交易要稳扎稳打。笔者认为，这种理念，既要求交易者摒弃浮躁心态，以长期主义视角看待投资，又需要交易者通过科学的仓位管理、坚定的止损，控制试错成本，避免单次交易亏损超出自身承受范围，更要求交易者注重在趋势延续时坚守仓位，不要因短期波动而轻易离场。 根据书中的描述可知，趋势跟踪的核心在于识别趋势的形成、发展和结束，并在趋势形成初期及时介入，在趋势结束时果断退出。这意味着交易者需具备敏锐的市场洞察力和果断的决策能力，通过技术分析、基本面分析等方式识别市场趋势，同时结合自己的交易策略和风控措施，制订合理的交易计划。比如，当市场出现明显的上升趋势时，交易者要适当增加仓位，跟随趋势上涨；当市场出现下跌趋势时，交易者要及时减仓或止损，避免损失进一步扩大。总之，重视趋势跟踪，把握市场节奏，方可从容应对市场变化。 构建成熟交易体系 此外，书中“指标叠加越多越精准”的观点，如同“小蝴蝶贪恋所有颜色最终变黑”，说明复杂策略的容错率更低，更容易在市场变化中失效。在“金融帝国”看来，交易的成败从不在于交易者能否把握技术指标等优势，而在于其能否规避交易中的短板。因此，成熟的交易体系必然是简单的、可重复的、具有正期望值的。其中，交易系统构建章节描述的“胜率、盈亏比、资金管理铁三角”，说明了投资盈利的核心逻辑，即跳出单一指标的认知局限，用系统化思维替代感性决策。 作者从实战体验出发，阐释了“交易体系是交易者的生命线”。趋势跟踪交易者深知，一个成熟的交易体系，应当包含明确的趋势识别标准、入场信号、仓位管理规则、止损和止盈策略，并且能够屏蔽情绪的干扰，让交易决策变得理性。比如，在趋势跟踪交易中，通过均线、MACD等指标明确趋势方向，只有当价格突破关键支撑位或压力位时才入场，入场后设定止损点，并根据趋势强度调整仓位，价格运行到目标位后分批止盈。在这一过程中，交易者需严格遵守规则，放弃侥幸心理，即使偶尔出现亏损，也要相信交易体系的长期有效性。这些经验告诉我们，建立交易体系的过程，本质上是交易者与自身情绪对抗，并实现自我约束的过程。唯有以客观规则代替主观判断，才能在市场的波动中保持稳定的交易逻辑，为实现长期盈利打下基础。 接受亏损的必然性 在很多交易者的固有认知中，亏损是失败的象征，这让他们对亏损避之不及，有时甚至为了规避亏损风险，主动放弃符合策略的合理交易机会。作者却告诉我们，亏损是交易的必然组成部分，没有任何一种交易策略能够百分之百盈利，趋势跟踪也不例外。 根据自己的交易经验，作者认为，趋势跟踪策略盈利的核心不在于胜率有多高，而在于盈亏比的优势。真正成熟的交易者不是不亏损，而是能够正视亏损，将亏损控制在自己可承受的范围内。在实际交易中，通过设定单笔交易的最大亏损比例（比如总资金的1%~2%），严格执行止损规则，避免因单笔交易的亏损而影响整体账户的安全。同时，接受小亏是为了捕捉大幅盈利的机会，不因短期亏损而质疑策略的有效性，而是坚持长期执行，等待趋势带来的回报。 由此看来，投资的核心是风险控制，而非追逐盈利。正确看待亏损，将其视为交易成本的一部分，才能在市场中保持平和的心态。正如作者所言：“交易者的成熟，始于接受亏损的必然性。” 笔者认为，《走出幻觉? 走向成熟》这本书虽然比较小众，却很值得一读。作者跳出对理论的空谈，以交易者的真实视角，为我们提供了一套贴近实战的交易哲学与方法。愿每一位交易者都能从这本书中汲取力量，走出“赚钱幻觉”，走向“成熟交易”，在趋势的浪潮中，以理性为帆，以规则为舵，穿越市场的风浪，实现长期稳定的投资回报。 以上信息仅供参考，不作为入市建议 来源：期货日报 于娟 [详情]12-03
投资者教育
期解百科 | 做市商怎么理解做市商，它就像期货市场的 “全天候交易中介”，不像普通投资者那样择时买卖，而是持续报出买入价和卖出价，主动承接市场订单 —— 既当 “买家” 又当 “卖家”，堪称市场流动性的 “稳定器”。 没有做市商，部分合约可能出现 “想买无对手、想卖无承接” 的成交困境，价格也容易大幅波动。 那么这个 “市场润滑剂” 如何通过专业风控平衡自身风险与市场需求？ 点击 链接 ，带你读懂做市商背后的核心机制～ 以上信息仅供参考，不作为入市建议 来源：大商所发布 [详情]12-03
ETF股指期权专栏
普法专栏
期货读书
好书推荐：《数字社会学：AI时代生存法则与未来秩序》《数字社会学： AI时代生存法则与未来秩序 》 在这个快速变化的时代，我们正经历着一场“数字迁徙”。本书以独到的视角，揭示了这场迁徙如何改变了人类社会的运行规则和秩序。从时间感知的变革到空间概念的重构，从连接方式的革新到技术驱动的社会变迁，本书剖析了数字社会的方方面面。在书中以强大的前瞻性和逻辑，构建了“TSN模型”——以时间、空间、网络三个核心维度来剖析数字社会的运作机制。同时提出了“TESC螺旋框架”，展示了技术、经济、社会与文化如何相互作用，形成数字空间的动态秩序。包含六项核心内容：*，揭示数字时代的新秩序：通过创新的TESC螺旋模型，本书展示了数字社会动态演进的内在逻辑。第二，深入探讨“加速社会”现象：剖析即时性如何重塑我们的生活节奏，以及如何在这个快节奏的世界中找到平衡。第三，解析数字空间的新型社交法则：从网红现象到弱连接的力量，本书深入浅出地讲解了数字时代的社交智慧。第四，前瞻性地探讨新兴技术趋势：如生成式AI和空间计算等正在重塑数字社会的力量。第五，剖析数字经济的新范式：从无边界市场到零工经济，本书为读者展现了数字时代的财富新图景。第六，深入探讨数字文化的演变：从网络语言到数字艺术，本书解读了数字时代的文化新形态。这本书是一本充满洞见的实用指南。它将帮助读者更好地理解并适应这个快速变化的数字世界，无论是普通大众、企业家、政策制定者还是教育工作者，都能从中获得启发和指引。在当前AI快速发展、数字经济概念风靡的背景下，这本书的出版无疑将引起广泛关注和讨论。它不仅能满足读者对数字社会的好奇心，更能为他们提供在这个新世界生存的智慧。 [详情]12-05
反洗钱专栏
2025年厦门市反洗钱有奖知识竞答喊你来参加！2024年11月8日，《中华人民共和国反洗钱法》由中华人民共和国第十四届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修订通过，自2025年1月1日起施行。 为了贯彻落实《中华人民共和国反洗钱法》，提升社会公众反洗钱意识，中国人民银行厦门市分行举办2025年厦门市反洗钱有奖知识竞答。 活动时间 2025年10月29日10:00-10月31日17:00 活动规则 活动期间，每位用户每天有3次参与机会。用户答对10题即可参与红包抽奖。 参与方式 扫描上方二维码 参与反洗钱有奖知识竞答 反洗钱不仅关系国家经济安全 还关乎我们每个公民的切身利益 快来参与竞答 成为“反洗钱知识达人”吧！ 防范洗钱，从我做起！ 来源：中国是人民银行厦门分行 [详情]10-30
打非专栏
防非剧本杀｜虚拟的镰刀你是否想过，一场看似 “高收益” 的期货交易背后，可能藏着精心编织的骗局？ 今天，我们以真实案例改编的「防非剧本杀」为镜，带你走进交易者王某的经历。 点击 链接 开启剧本，在沉浸式体验中掌握防非秘籍。 [详情]06-12
期货和衍生品法
权威解读！期货和衍生品法都有哪些作用？9月6日，全国人大常委会委员、全国人大财政经济委员会副主任委员尹中卿在2022中国（郑州）国际期货论坛上表示，期货和衍生品法健全了中国的金融法律体系，完善了中国期货和衍生品行业和市场法律制度，适应了期货和衍生品行业和市场法治化的需要。 在尹中卿看来，促进期货和衍生品服务国民经济、服务实体经济，是立法的根本目的。期货和衍生品法更加突出期货和衍生品为国民经济、实体经济服务的功能定位，具有重要意义。 期货和衍生品法适应了期货和衍生品行业和市场统一完整的需要。尹中卿介绍，长期以来，中国金融业和金融市场一直实行分业经营、分业监管。随着混业经营发展，期货市场日益壮大，衍生品市场获得很大发展。由于衍生品市场规模庞大却仍缺乏完整的规章制度，迫切需要立法提供统一的法律制度。 “期货和衍生品法采取统合立法模式，统筹场内、场外期货和衍生品市场协调发展，明确界定期货和衍生品的结构性关系，把期货和衍生品市场纳入同一部法律。这有利于为期货和衍生品市场的发展提供统一的法律制度保障，消除市场分割格局，为期货和衍生品市场协调发展奠定基础。”尹中卿在论坛上表示。 尹中卿表示，期货和衍生品法适应了期货和衍生品行业和市场规范发展的需要。 首先，促进改革创新。期货和衍生品法秉持市场化理念，重视发挥市场配置资源决定性作用，立足于期货和衍生品市场改革和监管转型，充分考虑期货和衍生品市场在品种、业务、监管、体制机制等方面出现的创新发展趋势，减少行政许可。借鉴证券发行注册制改革经验，期货和期权合约品种上市由并联审批模式，改革为交易场所申请、证监会注册的品种上市机制。 其次，致力于规范保护。期货和衍生品法兼顾规范与发展之间的平衡，以“规范期货交易和衍生品交易行为”“维护市场秩序和社会公共利益”“保障各方合法权益”为立法宗旨。明令禁止欺诈、操纵市场和内幕交易的行为，对保护社会公共利益、保护交易者合法权益做出了系统性规定。 最后，有利于保障促进。期货和衍生品法顺应期货和衍生品市场趋势，为期货和衍生品市场长远发展提供法律指引并预留法律空间。从法律层面明确国家支持发挥期货和衍生品市场三大功能，鼓励从事套期保值等风险管理活动。拓展和扩大期货经营机构业务范围和业务规范。针对衍生品市场规则分散、市场基础设施不统一、监管标准各异等问题，从法律上明确了单一协议、净额结算等核心交易机制。 国际化是期货和衍生品市场的天然属性，国际市场大宗商品价格通常是由期货和衍生品市场形成的价格决定的。在经济全球化前提下，期货和衍生品市场本质上是一个国际化市场。对于任何一个国家来说，对外开放和国际化都是提高期货和衍生品市场核心竞争力的必由之路。在尹中卿看来，期货和衍生品法也适应了期货和衍生品行业和市场对外开放的需要。 他表示，近年来，中国期货和衍生品市场对外开放虽然取得了积极成效，但从总体看，期货和衍生品市场国际化刚刚起步，对外开放的深度和广度还有很大的发展空间。期货和衍生品法秉持国际化发展理念，既注意保持中国制度规则的特色，又注意与国际上通行惯例接轨，对期货和衍生品市场互联互通、参与机构权利责任义务、交易者权益保障、跨境监管协作等问题，从法律层面做出相关制度安排，为稳妥推进期货和衍生品市场对外开放和国际化保驾护航。 以上信息仅供参考，不作为入市建议来源:期货日报 曲德辉 [详情]09-07
行业动态
增强质量意识 推进高质量发展丨2025年证券期货业“质量月”为深入贯彻落实《国家标准化发展纲要》《金融标准化“十四五”发展规划》，提升金融标准建设实施成效，增强金融行业和社会的标准化意识，促进金融标准化高水平发展，在国家相关主管部门的倡导和部署下，证券期货业定于9月开展“质量月”系列活动，活动的主题是“增强质量意识 推进高质量发展”。 对行业发展而言，每一次突破与跨越，都离不开标准的引领与支撑。证券期货行业近两年来持续完善标准体系，先后发布一系列覆盖数据安全治理、风险防控、服务规范等领域的重要标准，为行业规范运行、高质量发展提供了清晰指引。若想深入了解相关标准内容，可查阅以下清单，通过行业官方网站等正规渠道查询，进一步把握行业发展的标准化方向。 附：2024-2025年证券期货业已发布标准清单 [详情]09-29
扫码下载瑞达期货APP
