巧用布林通道抓住行情

关注上下轨线出现较大开口时的机会

布林线(Bollinger Band) 是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常实用的技术指标。它由三条轨道线组成，其中上下两条线分别可以看成是价格的压力线和支撑线， 在两条线之间是一条价格平均线。

　　一般情况下，价格会在由上下轨道组成的带状区间游走，而且随价格的变化而自动调整轨道的位置。当波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生；若高低点穿越带边线时，立刻又回到波带内，则会有回档产生。

　　布林线指标具有以下几个功能和妙用。

　　上下轨的压力、支撑参考

　　一般情况下，布林通道的上轨会对价格形成压制作用，同样，布林通道的下轨会对价格形成支撑作用。但这仅在布林通道的上下轨运行角度比较平稳的情况下才有效。在此情况下，价格也正处于区间振荡，如果价格出现明显的波段上涨或下跌，那么布林通 道的上下轨所形成的通道开口，将会出现扩散或明显的收敛（收缩），这时候其实意味着价格正在发生的势已经有别于之前的势 ，即价格可能正由前期的盘整转入明显的上涨或下跌，或者反过来。

　　如果价格的势正在发生变化，那么布林通道的上轨的压力将失去效用，价格会持续地“逼近”上轨，并不断地“穿越”，这个时候上轨的压力没有什么效果，因此这时候不能过于将其作为参考。反之亦然。

　　超买、超卖的提示作用

　　超买一般是在价格持续上涨中形成的，价格连续上涨时将会不断地上穿上轨，也就是不断地“挑战”压力线，但此时，价格的超买是否形成一个卖点，是不能轻易下结论的。超买另外一层含义是，多头力量持续地进行释放，在多头势释放完毕前，价格是可以不断地创新高，不断地上穿布林通道上轨的。那么，什么情况下的“超买”才是一个比较好的卖点呢？这就要看多头势的释放程度了。当价格不断上穿布林通道上轨时，K线表现出连续或密集的阴K线（或带长上影线），说明多头力量的释放接近尾声，多头力量处于衰竭中，此时，很容易迎来空头力量的上场。这种情况下，超买可以作为一种短期的“逆向”信号使用。反之亦然。

　　趋势变化的警示信号

　　布林通道根据历史价格的算术平均加减平均波动幅度得来，如果当日价格出现大幅波动，通道会随之有所变形，在判断盘整行情终结节点上有其独特的一面。

　　当价格经过较长时间的横盘振荡运行后，若价格出现大变化，则布林通道开口会出现扩散变化。此时，布林线的上、下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，预示着多头（或空头）力量逐渐强大，价格将处于短期转势的大幅拉升（或下跌）行情之中。但这种情况也不是必然的，因为经常有假信号出现。那么，如何结合其他方面的技术信号来提高判断的准确率呢？

　　首先，布林通道开口扩散时的价格变化必须够大；其次，当时所产生的K线必须是大阳K线或大阴K线；最后，随后的4个交易日期 货价格必须继续“紧贴”布林通道上轨运行。如沪胶在2014年12月30日和2015年4月21日均出现了布林通道开口放大迹象 ，同时当日的价格波动也非常大（均以涨幅4%以上的大阳K线收盘），但最后一个条件——随后4个交易日必须持续紧贴布林通道 上轨运行却有差异。前者在第四个交易日（2015年1月7日）出现中阴K线，价格脱离布林通上轨而不再“紧贴”，而后者在随后的第4个交易日（2015年4月27日）却继续收出大阳K线（当日收于涨停板），“紧贴”甚至上穿布林通道上轨。那么，最后一个条件只有后者符合，因此后者的上涨行情得以确认和延续。而前者未出现最后一个条件，因此波段性上涨行情未出现，期货价格继 续陷入振荡之中。

　　当布林通道开口出现收缩变窄的时候，一般来说，价格处于较小的波动之中，同时多空的胶着状态也比较明显，因此价格一定时间内处于振荡或盘整势中。在这种情况下，应该尽量避免中长线投资，而要采取日内交易或短线操作。

　　运用布林通道的一个好处是，它能为我们筛选出有效的波段性行情，同时也指示出价格可能陷入盘整阶段。但光靠一个布林通道指标是不够的，还必须结合多空争夺的本质去分析，这里可以以K线变化为根本进行综合分析，以达到过滤作用，从而提高准确率。                  

  （作者：瑞达期货肖永志  来源：期货日报）

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