AI抹平了信息差，量化改了市场的“脾气”，普通交易者该怎么办？

近日，有位知名人士在社交媒体上说，他用AI一个小时就能调研一家公司。我听到这话的第一反应是后怕，甚至有点后背发凉。因为这意味着，以前靠慢功夫积累的研究优势，一夕之间就被抹平了。股票市场已经如此，期货市场可能更甚，库存、价差、持仓、盘面、K线，全是数字，量化模型处理起来比人喝水还快。于是，大量资金带着算法涌进来，把整个市场的“脾气”都改了。

行情运行的规律变了，变得更不讲理。普通交易者该怎么办呢？

我有个朋友做铜的日内交易，他说这两年的行情他越来越看不懂了。明明要突破了，他追进去行情就反转；明明设了止损，偏偏扫完你的单子就掉头。后来复盘他才发现，很多次看到的“信号”，是算法故意做出来的陷阱。

在这样的情况下，普通交易者想在市场中生存会变得更艰难。

其实，面对量化交易，普通交易者最好的策略不是变聪明，而是主动退出来，退到量化策略的“射程”之外。

第一，不做短线交易。你手再快也快不过“机器”，所以，普通交易者要把周期拉长，做波段和趋势交易，让量化策略没法在几分钟内影响你的判断。

第二，止损位别设得太近。量化策略专门“吃”那些挂在关键价位的止损单。你把止损位设得适当远一些，轻仓控风险，别让“机器”轻易把你扫出去。

但光退还不够，普通交易者还得找到自己的优势。

比如，主观抓趋势，量化控风险。

和量化策略相比，纯主观交易可能没有优势，但纯量化策略未必能抓住大趋势。对普通交易者来说，比较好的出路是主观和量化策略相结合。主观负责捕捉大趋势，量化用来控制风险。

量化策略的强项是快、准、狠，它的弱项也很明显：只相信过去。所有模型都是历史数据“喂”出来的，它学的是相关性，不是因果。

一旦市场进入一个历史样本里从来没出现过的状态，模型就会失灵。它不知道什么叫“这次不一样”，它只会按照过去的概率继续下注。

大趋势恰恰就藏在“这次不一样”里。政策突然转向、地缘冲突引发供给重构，这些都是慢变量，是模糊的，是需要人去判断的东西。

量化策略很难做到在拐点出现之前就重仓“埋伏”，它更适合在趋势形成之后去追，然后在中途不断进出。所以大趋势的钱，量化策略赚不全，反而经常在市场震荡中被反复打脸。

主观交易的问题也很明显：情绪化、拿不住单子、扛单、逆势加仓。看对了大趋势，结果一个回调就可能被洗出去，或者死扛一个错误的方向。这些恰恰是量化策略能解决的问题。

怎么落地呢？先用主观策略判断，过滤掉大部分品种和方向，只看自己看得懂的产业逻辑，不看盘口，不看分钟线。

然后用量化规则确定入场和出场时机，比如只在大周期均线同向的时候进场，或者在价格回踩某个支撑位且没有破位的时候加仓。

止损设得宽松一点，但必须有。

仓位控制好，不能因为感觉好就重仓。

执行的时候不带情绪。

你可以用AI调研上市公司，但最后拍板是靠自己。做期货交易也一样，AI可以帮我们处理信息、执行规则，但大方向上的判断，必须由人来定。“机器”可以告诉你概率，但只有你知道，这个市场里有些东西，是概率解释不了的。

以上信息仅供参考，不作为入市建议

来源：期货日报  董依菲

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