瑞达期货：股市热度不减，期债放量下行

国债期货盘面情况（2月10日）：

消息：

隔夜SHIBOR报1.9250%，上涨15.30个基点；7天SHIBOR报2.2170%，下降20.80个基点；3个月SHIBOR报2.8120%，上涨0.40个基点

中国央行公开市场进行200亿元7天期逆回购操作，今日有1000亿元逆回购到期，公开市场净回笼800亿元

人民币兑美元中间价报6.4391，上调142点；上一交易日中间价6.4533，上一交易日官方收盘价6.4487，上日夜盘报收6.4342

中国1月CPI同比 -0.3%，前值 0.2%；中国1月PPI同比 0.3%，预期 0.3%，前值 -0.4%

按人民币计，2021年1月全国吸收外资同比增长4.6%

A股迎来鼠年收官战，三大指数全天单边走高

总结：

央行今日公开市场净回笼800亿元，连续两日净回笼，市场资金面较为宽松，但央行维持紧平衡的态度较为明显，利空国债期货。再则股市大涨，对债市也有一定打压。近期市场对央行保持流动性宽松的信仰仍有所动摇，央行在四季度货币政策执行报告中的最新表态对稳定市场信心有一定作用，但仅支撑国债期货反弹了一天，市场空头情绪仍然较为浓厚。目前央行正在股市、房地产市场以及短端流动性之间寻求平衡，需重点关注节后的操作。从技术面上看，10年期、5年期与2年期国债期货放量下行，10年期主力已经跌破支撑位。操作上建议套利策略，可继续关注多2年期国债期货空10年期国债期货组合。

瑞达期货宏观金融组：张昕

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