瑞达期货：资金面维持紧平衡，期债探底回升

国债期货盘面情况（2月8日）：

消息：

中国央行公开市场进行1100亿元7天期逆回购操作，今日有1000亿元逆回购到期

人民币兑美元中间价报6.4678，上调32点；上一交易日中间价6.4710，上一交易日官方收盘价6.4810，上日夜盘报收6.4664

隔夜SHIBOR报1.9060%，上涨33.30个基点；7天SHIBOR报2.3410%，下降0.80个基点；3个月SHIBOR报2.7910%，上涨1.10个基点

A股全天震荡上行，化工板块全线走高，次新股、保险跌幅居前

总结：

今日央行公开市场净投放100亿元，银行间市场资金面维持紧平衡，国债期货探底回升，小幅收涨。前期支撑国债期货走高的利好因素有两个，一个是冬季疫情复发，部分省市重新开启封锁措施，各地倡导就地过年，对经济有一定负面影响，一个是经济复苏出现顶部回落迹象，PMI数据均见顶。但目前市场对央行保持流动性宽松的信仰有所动摇，这些利好因素不足以支撑国债期货企稳上行。依据往年经验，临近春节，央行通常会通过公开市场操作投放流动性，保持资金面平稳过节。不过，央行正在股市、房地产市场以及短端流动性之间寻求平衡，即使本周操作略有放松，整体资金利率中枢也不会再回到以前低位。从技术面上看，10年期、5年期与2年期国债期货连续几日放量下行，空头力量较强。操作上，国债期货近期可空单轻仓持有，套利策略可关注多2年期国债期货空10年期国债期货。本周仍需密切关注央行操作与表态。

瑞达期货宏观金融组：张昕

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