瑞达期货：受压力位压制 期债走弱

国债期货盘面情况（12月17日）：

消息：

商务部：1-11月累计新能源汽车新车销量同比增长3.9%，首次由负转正

隔夜SHIBOR报1.3560%，上涨38.20个基点；7天SHIBOR报1.9610%，上涨14.60个基点；3个月SHIBOR报2.9050%，下降4.70个基点

人民币兑美元中间价报6.5362，下调7点；上一交易日中间价6.5355，上一交易日官方收盘价6.5378，上日夜盘报收6.5323

中国央行今日进100亿元逆回购操作，另有100亿元逆回购到期

总结：

今日国债期货回调，期债品种强弱变换，5年期转为最弱。从基本面上看，国内经济逐步回归常态，利于国内退出宽松货币政策，而货币政策基调已经转向中性。受信贷与社融规模大增、专项债额度增加并提前发行、财政赤字率提高等影响，国内经济年内正增长基本无忧。但收入约束消费，强势外需缺乏可持续性，且疫情二次爆发的风险犹存，复苏态势仍面临考验。参考近几年国债收益率的表现，近期10年期国债收益率预计会在3.1-3.3%之间震荡。技术面上看，10年期国债期货并未突破关键压力位，且持仓量也未跟上，突破不易。预计短期利率将持续下行，操作上可多TS2103合约空T2103合约进行套利交易。

瑞达期货宏观金融组：张昕

期货从业资格号：F3073677

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