瑞达期货：期债缩量窄幅震荡 方向不明朗

国债期货盘面情况（12月14日）：

消息：

中国11月末央行外汇占款环比增加59.3亿元至21.2万亿元人民币，结束连续九个月减少趋势

11月70城房价：一线二手房价热度不减，广州环比涨幅领跑一线城市

隔夜SHIBOR报1.7020%，上涨27.10个基点；7天SHIBOR报2.1430%，下降3.50个基点；3个月SHIBOR报3.0000%，下降1.60个基点

12月上旬50种重要生产资料价格：34种产品上涨，生猪涨8.5%

人民币兑美元中间价报6.5361，上调44点；上一交易日中间价6.5405，上一交易日官方收盘价6.5411，上日夜盘报收6.5463

中国央行今日进200亿元逆回购操作，另有500亿元逆回购到期

A股全天震荡上行，医美板块全线爆发

总结：

今日A股全天震荡上行，略微打压国债期货势头，致国债期货缩量窄幅震荡。从基本面上看，国内经济逐步回归常态，利于国内退出宽松货币政策，而货币政策基调已经转向中性。受信贷与社融规模大增、专项债额度增加并提前发行、财政赤字率提高等影响，国内经济年内正增长基本无忧。但收入约束消费，强势外需缺乏可持续性，且疫情二次爆发的风险犹存，复苏态势仍面临考验。参考近几年国债收益率的表现，年底10年期国债收益率预计会在3.0-3.3%之间震荡。技术面上看，2年期、5年期、10年期国债期货连续试探下行通道上限，但均未成功，压力位的阻碍十分强大，鉴于迟迟未能突破，短期走势有望向下。在操作上，T2103可少量空单进场。

瑞达期货宏观金融组：张昕

期货从业资格号：F3073677

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