瑞达期货：期债大涨，创历史最大涨幅

国债期货盘面情况（2月3日）：

消息：

央行今日开展12000亿元逆回购操作，因今日有10500亿元逆回购到期，当日实现净投放1500亿元。央行下调7天期逆回购利率至2.4%，此前为2.5%，下调14天期逆回购利率至2.55%，此前为2.65%

中国1月财新制造业PMI为51.1，预期51.3，前值51.5；中国12月规模以上工业企业利润同比-6.3%，前值5.4%，2019年全国规模以上工业企业利润总额下降3.3%；

税务总局正积极研究更多税收支持政策

春运前24天全国发送旅客12.84亿人次，比去年同期下降27.5%

发改委：2月2日36个大中城市15种蔬菜平均价格比高点下跌6.2%，尽量帮扶受疫情影响较大的行业企业，推动具备条件的行业企业尽快复工复产

沪指鼠年首日跌7.7%，北向资金全天净流入超180亿；在岸、离岸人民币兑美元双双跌破7关口

总结：

今日国债期货大涨，10年期国债期货主力大涨1.37%，创该品种上市以来最大涨幅，符合我们的预期。在早盘提示中，我们提到新冠疫情将在两个方面利好国债期货，一是疫情增强了市场对中国经济下降的预期，货币政策有望更加宽松，降准降息可期，二是市场恐慌情绪上升。而今日股市大跌，绝大多数商品价格大幅下挫，市场恐慌情绪浓厚，央行大规模投放流动性并降息，均助推T2003走高。2月MLF利率大概率将下调，国债利率有进一步下行空间，对国债期货来说是个利好。目前疫情仍处在继续扩散的阶段，拐点尚未到来，市场恐慌情绪可能会继续存在，也利于国债期货走高。从技术面上看，今日国债期货高开后冲高回落，T2003大规模减仓，但T2006减仓很少，经过一日的释放，国债期货价格继续大涨的可能性已经不在，但市场看涨情绪依然浓厚。操作上，建议逢低做多T2006，鉴于目前价格已经处在高位，可待价格回落之后再考虑进场。

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