瑞达期货：沪镍大幅上涨 突破关键阻力

内外走势：周一LME镍大幅上涨，截至北京时间15：00，3个月伦镍报13225美元/吨，日涨1.93%。沪镍主力2010合约大幅上涨，日内最高107500元/吨，最低104560元/吨，收盘价107110元/吨，较上一交易日收盘价涨1.20%；成交量71.24万手，日增18.3万手；持仓12.78万手，日增33735手。基差-2260元/吨；沪镍2008-2010月价差-670元/吨。

市场焦点：（1）截止7月5日，美国新冠病毒累计确诊突破298万例，美国40个州新增确诊病例呈上升趋势。（2）Msteel数据，6月中国和印尼产量金属量总计9.21万吨，环比在呢个价2.99%，同比增加10.29%；其中中国产量4.71万吨，环比减少0.3%；印尼产量4.51万吨，环比在呢个价6.65%。

现货分析：7月6日SMM现货1#电解镍报价104100-105600元/吨，均价104850元/吨，日涨350元/吨。SMM报道，下游需求受涨势抑制，气氛逐渐转弱。升贴水方面，俄镍对沪镍2008合约报贴500至贴水450元/吨，早市开盘部分贸易商约在贴450元/吨左右达成少量成交，镍价走高后，成交多在贴500元/吨左右，但下游需求较差，因此成交总量有限。

仓单库存：周一沪镍仓单合计28185吨，日减6吨；7月3日，LME镍库存为234264吨，日减48吨。

主力持仓：沪镍主力2010合约前20名多头持仓77159手，日增16479手，空头持仓85885手，日增25247手，净空持仓8726手，日增8768手，多空均增，净空增加。

行情研判：7月6日沪镍主力2010大幅上涨。6月中国镍铁产量环比基本持平，且印尼镍铁产能仍持续释放，镍铁回国量增加，对镍价形成压力。不过国内镍矿供应偏紧，导致电解镍产量受抑；同时由于进口窗口关闭，进口货源预计有限；加之下游不锈钢排产总体持稳，需求表现尚可，对镍价支撑较强。现货方面，下游需求受涨势抑制，气氛逐渐转弱。技术上，沪镍主力2010合约突破前期箱型震荡上沿，突破春节后高点，预计短线延续偏强。操作上，建议沪镍2010合约可在107000元/吨附近做多，止损位106000元/吨。

瑞达期货研究院：金属小组

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